El volumen de fusiones y adquisiciones creció un 119% en el primer trimestre, hasta 34.491 millones

El volumen de inversión de las fusiones y las adquisiciones empresariales en España registró un aumento interanual del 119,6% en el primer trimestre de 2015, hasta 34.491 millones de euros, según datos del informe trimestral de TTR.

En los tres primeros meses del año se contabilizaron 405 transacciones, un 22,7% más que en el mismo periodo del año anterior. Este dato supone el mejor comienzo de año de los últimos cuatro registrados, según concluye el informe.

Hasta el 31 de marzo de 2015 se han producido 13 operaciones de mercado alto (es decir, las que tienen importes superiores a 500 millones de euros), por valor de 29.746,3 millones de euros. Además, se han llevado a cabo 14 operaciones de mercado medio (con valores entre 100 y 500 millones de euros), con un importe agregado de 2.336,8 millones de euros, y 144 operaciones de mercado bajo (menores de 100 millones de euros), por valor de 2.407,9 millones de euros.

Los sectores más activos durante el primer trimestre del año han sido el inmobiliario, con 86 operaciones, el de Internet, con 35, y los sectores alimentario y financiero y de seguros, que han registrado 31 transacciones cada uno.

Las empresas españolas han elegido como destinos principales de sus inversiones a Estados Unidos (8 transacciones), Portugal (7), Reino Unido (7) y México (5). Sin embargo, el mayor desembolso se ha llevado a cabo en Reino Unido (2.851,1 millones de euros), Portugal (1.103,3 millones de euros) e Italia (693 millones de euros).

Por otra parte, el mayor número de inversiones en España lo han llevado a cabo Francia (16 transacciones), Estados Unidos (14), Reino Unido (9) y Luxemburgo (6). Kuwait ha realizado el mayor desembolso en este país, con 3.050 millones de euros, seguido de Reino Unido (2.704,4 millones de euros) y Líbano (730 millones de euros).

El segmento de private equity ha registrado 37 operaciones en el primer trimestre, con un capital movilizado de 1.885,6 millones de euros. Esto supone un incremento interanual del 15,63% en el número de operaciones, aunque el volumen de inversión ha experimentado un descenso del 25,79%.

En el mercado de venture capital se han contabilizado en el primer trimestre del año 54 operaciones por valor de 281,8 millones de euros. En este segmento, el número de operaciones es ligeramente inferior al mismo periodo de 2014 (54 frente a 55), mientras que el capital movilizado ha experimentado un incremento del 556,52% (281,8 millones de euros frente a 42,9 millones de euros).

SE AUGURA UN 2015 "MUY ACTIVO"

En el mercado de capitales español se han cerrado durante el primer trimestre del año ocho ampliaciones de capital, con un importe total de 14,5 millones de euros, y tres salidas a bolsa (Aena, Saeta Yield y Uro Property Holdings Socimi), por valor de 4.569,2 millones de euros. Además, han quedado pendientes algunas operaciones que se espera que se cierren en los próximos meses y que auguran un 2015 muy activo en este segmento del mercado, según TTR.

El informe de TTR destaca la adquisición de E.ON España por parte de Kuwait Investment Authority y de Macquarie Group, que ha movilizado un total de 2.500 millones de euros. La transacción ha estado asesorada por la parte legal por Linklaters Spain, PwC Tax&Legal España, y Pérez-Llorca, y por la parte financiera por Citibank España y PwC España. Además, Ey España, PwC España y KPMG España han llevado a cabo procesos de Due Diligence.