La CNMV identifica las operaciones vinculadas de los fondos que deben tener autorización previa

Concretamente, las operaciones vinculadas que deben ser autorizadas previamente son las adquisiciones de valores en las que las partes vinculadas actúen como colocador, asegurador, director o asesor; las compras de valores emitidos o avalados por partes vinculadas, tanto en mercado primario como secundario; las compraventas de valores de renta fija a contrapartes que sean partes vinculadas; las compraventas de IIC gestionadas por partes vinculadas y las contrataciones de operaciones bilaterales fuera de mercado (OTC) y productos estructurados con partes vinculadas, así como adquisición y cesión temporal de activos.

Además, son las contrataciones de depósitos con partes vinculadas con independencia del plazo y del importe; las aplicaciones entre IIC de la misma gestora o entre una IIC y otro cliente de gestión discrecional de carteras de la gestora y los contratos por cuenta de las IIC entre la SGIIC y partes vinculadas referidos a la prestación de servicios o a instrumentos y activos financieros, así como cualquiera cuyo coste sea soportado total o parcialmente por las IIC.

La CNMV aclara que considera adecuada en términos de gestión de los conflictos de interés la aplicación de un tratamiento equivalente al de las operaciones vinculadas a ciertas operaciones no expresamente calificadas legalmente como operaciones vinculadas pero equiparables realizadas con los promotores de los fondos que gestionan o que afecten a clientes por servicios de gestión de carteras o asesoramiento.

Esta guía es la segunda que aprueba la CNMV en materia de operaciones vinculadas realizadas por gestoras para fondos de inversión u otras IIC gestionadas después de aprobar la primera en febrero de 2017.