Telefónica ingresará un total de 2.807 millones por la venta del 65,9% de su filial checa a PPF

En concreto, el importe de la operación asciende a 2.467 millones de euros, a los que se sumarán 260 millones de euros en concepto de dividendo a distribuir este mes de noviembre y otros 180 millones de euros correspondiente a la valoración a precios de mercado del 4,9% de la participación que mantendrá la operadora de César Alierta en su filial checa.

Una vez ejecutada la transacción, PPF prevé lanzar una Oferta Pública de Adquisición (OPA) obligatoria por el resto de acciones que conforman el capital de la operadora checa.

No obstante, Telefónica mantendrá una participación del 4,9% en la compañía de la que podrá disponer libremente, tras la finalización de dicha OPA, y permanecerá como su socio industrial y comercial durante un período de cuatro años.

Entre los impactos contables derivados de la transacción, la operadora presidida por César Alierta ha destacado el efecto positivo en la reducción del nivel de endeudamiento del grupo de, aproximadamente, 2.685 millones de euros, en virtud del valor actual del precio a pagar por PPF y de la cantidad a recibir en concepto de distribución a accionistas.

De esta forma, la operación permite a Telefónica, que en la actualidad posee el 70,8% de su filial checa, acelerar su proceso de desapalancamiento y cumplir el objetivo de deuda neta establecido para finales de este año.

Asimismo, la transacción generará una minusvalía contable de, aproximadamente, 56 millones de euros en los resultados del tercer trimestre de 2013.

El precio de la transacción supone una valoración de más de seis veces el Ebitda de 2014, lo que representa, según la operadora, un múltiplo atractivo en una operación en la que no se produce consolidación en el mercado y por tanto, no se generan las sinergias correspondientes.