La banca española podría duplicar sus beneficios en los próximos tres años por la caída de provisiones

Según el director de Análisis de Mirabaud Securities en España, Ignacio Méndez, las entidades financieras señalan que esperan una normalización progresiva del coste del riesgo del crédito en los próximos tres años hasta niveles que van desde los 50 puntos básicos hasta los 70 puntos básicos.

En este sentido, apunta que el coste del riesgo del crédito medio de los últimos 20 años del sistema financiero ha sido de 160 puntos básicos, casi el triple de lo que actualmente las entidades estipulan como cifra "normalizada".

Sin embargo, ha afirmado que ni siquiera en los años previos a la crisis el coste del crédito se situó en esos niveles. "Es cierto que, justo después de una crisis, las provisiones podrían ser más bajas de lo habitual, pero lo que de ninguna manera se puede argumentar es que esos niveles de provisiones sean los normalizados", ha indicado.

REFORMA DEL SISTEMA DE PROVISIONES

Méndez ha recordado que el Banco de España tiene previsto abordar una reforma del sistema de provisiones en los próximos años cuyo principal cambio sería dejar de utilizar el concepto de pérdida incurrida y pasar a utilizar el de pérdida esperada.

En cuando a su cotización, el experto cree que si los bancos españoles lograsen cumplir expectativas de beneficios se podría argumentar que no estarían especialmente caros. Así, ha resaltado que en 2016 estarían cotizando básicamente a los mismos múltiplos que cotiza el sector bancario europeo, en el entorno de las 11x.

No obstante, ha advertido de que si el coste del riesgo estuviese en los entorno de los 100 puntos básicos de forma sostenida, el sector bancario español, y especialmente la banca doméstica, "cotizaría a unos múltiplos difícilmente justificables".